Дивидендные аристократы

Какая дивидендная доходность дивидендных аристократов

Выплаты акционерам – это всегда приятный бонус к курсовому росту. Однако дивидендная политика компаний зачастую привязана к каким-то показателям и в кризисные года, как, например 2020-й, многие отказываются от выплат. Для желающих получать стабильный долларовый поток доходов стоит обратить внимание на дивидендных аристократов. Расскажем о них подробнее.

Ответим сразу на первый вопрос – кто это?

Дивидендные аристократы (dividend aristocrats) – компании, которые регулярно платят своим акционерам дивиденды на протяжении 25 и более лет. При этом постоянно повышая размер выплат. Капитализация должна быть не менее 3 b $ (дивидендные аристократы входят в S&P500).

Почему у них такие невысокие дивиденды?
Стоит сразу подчеркнуть, что это компании не с самыми высокими, а с самыми стабильными выплатами. Необходимо понимать, что высокие дивиденды — это дополнительный риск, бизнес компании оценён инвесторами низко.

Структура дивидендных аристократов по секторам:

Товары 1-й необходимости – 20%
Промышленность – 19%
Материалы – 12%
Финансы – 11%
Товары 2-й необходимости – 9%
Здравоохранение – 9%
Нефтегаз – 5%
Недвижимость – 5% IT – 5%
Коммунальные услуги – 3%
Коммуникационные услуги – 2%

Динамика индекса дивидендных аристократов полной доходности :

S&P 500 Dividends Aristocrats Total Return за 1 год: +10,9%
S&P 500 Dividends Aristocrats Total Return за 5 лет: +91,7%
S&P 500 Dividends Aristocrats Total Return за 10 лет: +256,5%
S&P 500 за 1 год: +18%
S&P 500 за 5 лет: +101,8%
S&P 500 за 10 лет: +203%
Если сравнить динамику индекса S&P 500 Dividends Aristocrats Total Return (#SPDAUDT) с S&P 500, начиная с 2000-х, то до коронакризиса первый обгонял второй по итоговой годовой доходности (пиковая разница было примерно в 50%). Но после локдаунов S&P 500 всё же обошёл SPDAUDT.

В чём преимущества дивидендных аристократов?

Надёжность: Эти компании проверены временем. Чтобы стабильно платить акционерам, необходимо иметь эффективный топ-менеджмент и «запас прочности». Среди аристократов доля акций с рейтингом свыше А- больше, чем в индексе S&P 500.
Возможность для реинвестирования: Это запускает механизм сложного процента, лучший друг которого длинный инвестиционный горизонт. Стабильный денежный поток в виде дивидендов предоставляют для этого отличную возможность
Высокие выплаты: В среднем дивидендная доходность аристократов выше, чем у компаний из S&P 500. За последние 20 лет этот показатель составлял примерно 2,5% против 1,8% у S&P500.
Более стабильные котировки: Пониженная волатильность отличает аристократов от растущих компаний. Это следует из того, что компания поддерживает стабильные выплаты даже в кризис, а когда котировки идут вниз, дивиденды – это «лакомый кусок». Подтверждает это и статистика – аристократы примерно в 70% случаев обгоняют акции из S&P 500 в периоды просадок. Дополнительным фактором, сдерживающим резкие движения котировок, является большая доля среди дивидендных аристократов нецикличных бумаг. А именно - компаний из сектора потребительских товаров 1-й необходимости.
Прирост дивидендов. В среднем аристократы повышают дивиденды на 9,4% в год. За 8 лет средние дивиденды компаний из индекса выросли вдвое. Прирост дивидендов - самое ценное, что есть в аристократах.

Какие есть недостатки?

Слабая структура: Среди дивидендных аристократов 40% занимают три основных сектора (товары 1-й необходимости, промышленность и материалы). А IT и коммуникационные услуги (которые включают динамично развивающийся сектор медиа и интернет-контент) занимают всего 7% в портфеле. Такая разбивка не соответствует сегодняшним реалиям, ведь сейчас мир зависим от технологий, к тому же, именно IT компании тянули S&P 500 вверх в последние года.

Комментарии (0)

Зарегистрируйтесь, чтобы писать комментарии на сайте

Читайте также

Тинькофф вновь запускает акцию «Учись за подарки в Тинькофф Инвестициях»

Лайки: 1, Комментарии: 0

Это термин, который используется для описания одноранговых финансовых услуг на публичных блокчейнах, в первую очередь Ethereum.

Лайки: 1, Комментарии: 0

Периодически встречаем термин "Diamond hands". Что он означает применительно к инвестициям?

Лайки: 1, Комментарии: 0

Расскажем в двух словах, что собой представляет онлайн-школа инвестиций и финансовой грамотности

Лайки: 1, Комментарии: 0

Что такое портфель инвестора, как его составлять правильно, чтобы при негативных изменениях на рынках выши инвестиции не проседали слишком сильно

Лайки: 1, Комментарии: 0

Объясняю на пальцах, что такое покупка акций и как это работает

Лайки: 1, Комментарии: 0

Рассказывает что такое пассивных доход и почему все стремятся его получать

Лайки: 0, Комментарии: 0

Объясняем термин инвестиции простыми словами (для чайников)

Лайки: 1, Комментарии: 0

Объясняем термин инвестиции простыми словами (для чайников)

Лайки: 1, Комментарии: 0